이베스트투자증권 “대우조선해양, 영구채 포함 PBR 0.8배 하회…2018년 수주가 중요”

[글로벌이코노믹 최성해 기자] 이베스트투자증권은 13일 대우조선해양에 대해 컨센서스 하회했지만 주가 영향 없을 것이라고 분석했다.

대우조선해양의 4Q17 매출액 및 영업이익은 각각 2.5조원(yoy -7.2%), -3510억원(yoy 적자 지속)을 기록했다.
컨센서스 매출액 및 영업이익은 각각 2.6조원, -993억원인 점을 감안하면 컨센서스를 하회했다는 평이다.

원인은 환율 하락, 후판 가격 인상, 최저임금 인상, 공사손 실충당금 선반영 등이 요인이다.

2017년 실적은 영업이익 7330억원, 당기순이익 6699억원을 시현하며 2011년 이후 6년 만에 흑자를 기록했다는 지적이다

한편 동사의 지배주주 자본은 4.0조원 수준이고, 비재부주주 자본은 0.4조원으로 자본총계는 3.6조원 수준이다.

자본에서 영구채 자본은 2.28조원으로 보통주 자본은 약 1.7조원이다.

발행주식수는 1.05억주로 BPS는 지배주주 기준 약 38,000원 수준이다. 영구채를 제외한다면 BPS는 16,000원 수준이다. 현재 주가는 지배주주 BPS 기준 0.72배이고, 영구채 제외 BPS 기준 PBR은 1.72배이다
양형모 이베스트투자증권 연구원은 “동사는 2017년 24.5억달러를 수주했다. 2012~2014년 연 평균 140억달러를 상회하여 수주한 물량을 소화하기 위해서다”며 “2018년부터 본격적으로 수주 영업할 전망이다. Ytd 신규수주는 11.9억달러다. 올해 실적보다는 수주가 주가 흐름에 영향을 끼칠 것”이라고 내다봤다.


최성해 기자 bada@g-enews.com

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