1분기 매출액은 1.9조원(+13%, 이하 YoY), 영업이익은 401억원(-40%)으로 기존 추정치(영업이익 679억원)를 하회할 전망이다.
영업이익률은 감가상각비 등 고정비 상승으로 1Q17 4.1% → 1Q18 2.2%로 하락이 예상된다. 전략 고객사의 신모델 출시 지연으로 기판(HDI) 공급 규모도 전년동기 대비 감소가 전망된다.
매출 외형은 전년동기 대비 13% 성장으로 전망된다.
이에 따라 2018년 영업이익은 3342억원(+13%, 이하 YoY)으로 추정된다. 반기별 영업이익은 상반기 530억원으로 부진하다. 하반기는 2812억원(+43%)으로 반등이 유력하다.
3D센싱모듈의 채용이 신규 스마트폰과 태블릿으로 확대되고, ‘LED’는 4Q18에 흑자전환이 기대되기 때문이다. ‘기판소재’도 증설 중인 포토마스크의 공급 확대로이익 증가(17년 957억원 → 18년 1,125억원)가 예상된다.
박형우 신한금융투자 연구원은 “1) 17년부터 채용이 확대되고 있는 3D 카메라 최대 수혜주다. ‘광학솔루션’ 매출은 가파르게 증가(17년 4.7조 → 18년 4.1조 → 19년 6.1조)할 수 있다. 2)‘LED’는 4분기에 흑자전환이 전망된다. 3)‘전장부품’은 수주잔고가 10조원에 육박했다”며 “중장기 성장 사업이다. 단기 실적이 아닌 회사의 방향성을 주목한다. 현 주가에서는 저점 매수전략이 유효하다”고 말했다.
최성해 기자 bada@g-enews.com
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